Корреляци ба төрөлжүүлэлт: Проп портфолиог хэрхэн тэнцвэржүүлэх вэ?

Проп арилжаа бол гүйцэтгэлд суурилсан, өндөр хөшүүрэгтэй, эрсдэлд мэдрэмтгий орчин. Иймд зөвхөн ашигтай стратеги хөгжүүлэхээс гадна нийт эрсдэлийн тархалтыг удирдах чадвар шаарддаг. Үүний гол тулгуур нь:

• Корреляцийг ойлгох
• Стратегийн төрөлжүүлэлт хийх
• Тэнцвэртэй аллокаци хийх

Эдгээрийг хэрэгжүүлсэн арилжаачид цөөн алдаатай, тогтвортой өсөлттэй equity curve бүтээдэг.

AI хураангуй

Портфолио төрөлжүүлэлт нь арилжааны гүйцэтгэл, тогтвортой өгөөж, сэтгэлзүйн тэнцвэрт байдалд шууд нөлөөлдөг чухал стратегийн бүрэлдэхүүн юм. Энэ нийтлэлд бид корреляцийн ойлголт, түүний төрлүүд (positive, negative, dynamic), төрөлжүүлэлтийн зарчим (инструмент, стратеги, цаг хугацаа), хэт төрөлжүүлэлтийн эрсдэл, проп портфолиог тэнцвэртэй удирдах арга зүйг задлан тайлбарлана. Форекс проп трэйдерүүдэд зах зээлийн урсгалыг зөв шүүж, хамааралгүй оролцоо бүрдүүлэх замаар нийт портфолиог тогтвортой байлгах системчлэл шаардлагатай.

I. Корреляци гэж юу вэ?

Корреляци (correlation) гэдэг нь хоёр хувьсагчийн (жишээлбэл, хоёр валютын хосын) хоорондын статистик хамаарлыг илэрхийлдэг.

1. Корреляцийн коэффициент (r)

• +1: Төгс эерэг хамаарал (хоёулаа ижил чиглэлд хөдөлдөг)
• 0: Хамааралгүй (random)
• -1: Төгс сөрөг хамаарал (нэг нь өсөхөд нөгөө нь буурдаг)

Жишээ:
EUR/USD ба GBP/USD > 0.80 → өндөр эерэг хамаарал
EUR/USD ба USD/CHF ≈ -0.90 → өндөр сөрөг хамаарал

2. Динамик корреляци

Форекс зах зээлд корреляци нь тогтмол биш. Макро эдийн засаг, геополитик, хөрөнгийн зах зээл зэргээс шалтгаалан өөрчлөгдөж байдаг.

II. Портфолио төрөлжүүлэлтийн үндсэн зарчим

Төрөлжүүлэлт (diversification) нь нэг эх үүсвэрт бүх эрсдэлийг төвлөрүүлэхгүй байх зорилготой. Проп портфолиог төрөлжүүлэхдээ дараах 3 чиглэлд анхаарна:

1. Инструментын төрөлжүүлэлт

• Валютын хосын ангилал:
  • Major pairs: EUR/USD, GBP/USD
  • Commodity pairs: AUD/USD, USD/CAD
  • Safe-haven: USD/JPY, USD/CHF
  • Cross pairs: EUR/GBP, GBP/JPY

Таны бүх арилжаа нэг валютад төвлөрсөн байвал төрөлжүүлэлт хангалтгүй.

Санал: Хосуудыг USD exposure, regional bias, macro sensitivity зэргээр бүлэглэх

2. Стратегийн төрөлжүүлэлт

• Trend-following
• Mean-reversion
• Breakout
• Arbitrage
• News-based trading

Хэрвээ бүх стратеги чинь нэгэн ижил momentum logic дээр тулгуурласан бол зах зээл зогсонги үед бүх стратеги зэрэг унаж болзошгүй.

3. Цаг хугацааны төрөлжүүлэлт

• Intraday болон Swing стратеги хослуулах
• Азийн, Европын, Америкийн session бүрд тусдаа арга барил
• Market open/close үед арилжаа хийх/зайлсхийх логик

Цаг хугацааны төрөлжүүлэлт нь зах зээлийн хэлбэлзэл, ликвидитид зохицох стратегийн нэг хэсэг юм.

III. Корреляци дээр суурилсан капиталын хуваарилалт

1. Хамааралтай хослолуудад капитал хэт төвлөрөхөөс сэргийлэх

Жишээ:
Та EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD long хийж байвал эдгээрийн хөдөлгөөн ихэнхдээ USD-ийн сулралтай хамаатай → correlation > 0.7
⇒ Нийт USD short exposure нэмэгдэж, төрөлжүүлэлт хангалтгүй болно

2. Correlation-adjusted weighting

Өөр хоорондоо бага хамааралтай (correlation < 0.3) стратегиудад харьцангуй тэнцүү капитал хуваарилж, хамаарал ихтэйд бага хуваарилалт хийх.

• Шугаман хуваарилалт биш,
• covariance matrix ашигласан оновчтой хуваарилалт

Portfolio Variance ↓ → Drawdown ↓ → Sharpe Ratio ↑

IV. Хэт төрөлжүүлэлт ба тэнцвэрийн эрсдэл

1. Хэт төрөлжүүлэлтийн сул тал

• Фокус алдагдана
• Стратеги бүрийг хянахад хүндрэлтэй
• Зарим стратеги ба валют хосын өгөөжийг “дундажлуулах” эрсдэл

Проп орчинд төрөлжүүлэлт нь хэт олон арилжаа хийх бус, харин өндөр корреляц бүхий exposure-ийг бууруулахад оршино.

2. Тэнцвэрийн алдагдал

• Хэт volatility багатай стратегиуд олноор байвал өгөөж сул болно
• Хэт эрсдэлтэй стратегиуд давамгайлбал equity curve тогтворгүй болно

V. Проп фирмд зориулсан төрөлжүүлэлтийн стратеги

1. Strategy stacking

• Корреляц багатай стратегиудыг давхарлан ашиглах
• Жишээ:
  • Trend-following + Counter-trend
  • Mean-reversion (GBP/JPY) + News-trading (USD pairs)

2. Exposure netting

Exposure-ийг cross-pair ашиглан тэнцвэржүүлэх жишээ:

• Long EUR/USD + Short USD/CHF → EUR/CHF exposure үүсгэж байна
• Энэ exposure-г cross арилжаа (ex: EUR/CHF) ашиглан хянах

3. Trade clustering analysis

Арилжаануудын өгөөж, сэтгэлзүйн үйлдэл, цагийн давтамж дээр кластер үүсгэн:

• Ямар арилжаа хоорондоо төстэй вэ?
• Аль кластерууд өндөр корреляцтай байна вэ?

Үүний үндсэн дээр:

• Капиталын allocation-ийг бүлгээр тэнцвэржүүлэх
• Зөрчилдөж буй кластеруудыг ялгах

VI. Корреляци хянах ба төрөлжүүлэлтийн үр дүнг үнэлэх

1. Portfolio correlation matrix боловсруулах

Валютын хос бүрийн арилжаанаас үүссэн өгөөжүүдийг үндэслэн корреляцийн матриц гаргах.

Python, Excel, R зэрэг хэрэгслээр автоматчлах боломжтой

2. Equity curve fractal шинжилгээ

• Портфолио equity curve нэг чиглэлтэй, огцом уналттай байвал төрөлжүүлэлт муу
• Fractal хэлбэртэй, шаталсан, тогтмол өсөлттэй байвал төрөлжүүлэлт сайн

3. Monte Carlo simulation ашиглах

• Корреляцын өөрчлөлт портфолио-д хэрхэн нөлөөлөхийг симуляци хийж үнэлэх
• Стратегиудаа таамаглашгүй нөхцөлд хэр бат бөх болохыг шалгах

Проп арилжаа бол зөвхөн өндөр өгөөж биш, тогтвортой өгөөж, бат бөх equity curve-ийг бий болгох тулаан юм. Үүнд корреляц ба төрөлжүүлэлтийн гүн ойлголт чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Та дараах зарчмуудыг хэрэгжүүлснээр:

• Төрөлжүүлэлтийн заль мэх бус, бодит стратеги болгох
• Корреляцийн шалтгаант хэт эрсдэлийг урьдчилан сэргийлэх
• Стратегийн, цаг хугацааны, валютын төрөлжүүлэлт хийж сэтгэлзүйн дарамт бууруулах
• Портфолиог системтэйгээр аудит хийх

боломжтой болно. Зах зээл тааварлашгүй ч таны систем төрөлжүүлэлтэд суурилсан байвал та тогтвортой оршин тогтнож чадна.